Курс биткоина отыграл часть падения, поднявшись выше $71 000 после обвала до $60 150. Однако данные по фьючерсам и опционам указывают на крайнюю осторожность профессиональных трейдеров, которые не верят в устойчивость восстановления.
Курс биткоина обвалился ниже $63 000 на фоне слабых данных по занятости в США и опасений инвесторов по поводу пузыря в сфере искусственного интеллекта. Данные рынка опционов показывают лишь 6%-ную вероятность достижения отметки в $90 000 к концу марта.
Крипторынок ожидает продолжения нисходящего тренда. Об этом свидетельствуют рекордные оттоки средств из биткоин-ETF и медвежья перепозиция на срочном рынке, что указывает на бегство инвесторов от рисковых активов.
Индикатор страха на рынке опционов Bitcoin достиг максимума за год на фоне оттока средств из спотовых ETF и коррекции цены. Трейдеры готовятся к возможному пробитию психологической отметки в $80 000, а угроза квантовых вычислений добавляет нервозности инвесторам.
По данным криптодеривативной биржи Deribit, высокая активность на рынке опционов и концентрация открытого интереса вокруг ключевых цен исполнения удерживают Bitcoin в узком диапазоне. Трейдеры предпочитают хеджированные позиции агрессивному плечу, что делает цену менее чувствительной к новостям и более зависимой от внутренней механики рынка.
Анализ данных по опционам на биткоин показывает преимущество медвежьих стратегий перед пятничной экспирацией контрактов на $10,8 млрд. Однако значительная часть колл-опционов используется трейдерами не для спекуляций на рост, а в рамках консервативных стратегий по генерации дохода, таких как покрытый колл.
Bitcoin продолжает испытывать трудности с возвратом к уровням выше $90 000. Слабый спрос на кредитное плечо и значительные оттоки из спотовых BTC-ETF указывают на осторожность инвесторов. Однако данные по опционам и позициям крупных игроков показывают, что они ожидают волатильности, но не массовой распродажи, и готовы покупать на просадках.
Биржа Nasdaq подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявку на отмену позиционных лимитов для опционов, связанных со спотовыми ETF на Bitcoin и Ethereum. Комиссия отказалась от стандартного 30-дневного периода ожидания, и новое правило вступило в силу немедленно, хотя SEC сохранила за собой право приостановить его в течение 60 дней.
Открытый интерес (OI) к фьючерсам на биткоин в январе вырос на 13%, достигнув $61 млрд, что аналитики расценивают как возвращение аппетита к риску. При этом впервые объём открытых позиций по опционам ($75 млрд) превысил показатели фьючерсного рынка, что свидетельствует о переходе к более зрелой и структурированной торговле.
Биткоин продолжает борьбу за уровень в $100 000, однако предположение о том, что институциональные инвесторы используют опционы для сдерживания роста цены BTC, может быть ошибочным. Данные показывают, что стратегии получения дохода с помощью опционов сосуществуют с бычьими настроениями на рынке.
Биткоин демонстрирует признаки готовности к росту, тестируя сопротивление в районе $90 000, в то время как золото и серебро обновили исторические максимумы. Ключевым фактором для определения дальнейшего направления может стать крупнейший в истории экспирация опционов на BTC.
26 декабря истекают биткоин-опционы на рекордные $30,3 млрд, и на данный момент позиции медведей выглядят сильнее. Быкам для перелома ситуации необходимо поднять цену BTC выше $94 000 до момента экспирации, несмотря на сохраняющийся общий оптимизм инвесторов.
Трейдеры Ethereum опасаются ухудшения экономических перспектив, что делает истечение опционов на $6 млрд в пятницу особенно важным событием. Данные по опционам показывают, что инвесторы наращивают защиту от падения, сигнализируя о растущей осторожности на рынке.
Bitcoin продолжает консолидироваться в диапазоне $85-90 тыс., в то время как золото обновило исторический максимум. Аналитики считают, что после рекордной экспирации опционов на $23,7 млрд в пятницу, BTC может получить импульс для роста, с первоначальной целью в $100 000.
Рынок деривативов на криптовалюты демонстрирует признаки роста активности. Данные Glassnode показывают увеличение открытого интереса по бессрочным контрактам на биткоин, а также рост ставки финансирования, что указывает на наращивание длинных позиций в ожидании сильного движения цены к концу года.
Рыночный аналитик Джефф Парк утверждает, что долгосрочные держатели Bitcoin (BTC), известные как «киты» или «OG», оказывают значительное давление на цену, продавая покрытые колл-опционы. Эта стратегия вынуждает маркет-мейкеров хеджировать свои риски, продавая спотовый BTC, что создаёт нисходящий тренд, несмотря на высокий спрос со стороны инвесторов ETF. В результате рынок опционов оказывает существенное влияние на ценовое движение Bitcoin.
Несмотря на смягчение монетарной политики ФРС, производные инструменты на биткоин демонстрируют скептицизм по поводу устойчивого роста выше $100 000 к концу января. Крупные игроки сохраняют осторожность на фоне макроэкономической неопределенности и отставания BTC от золота.
Крупный управляющий активами WisdomTree запустил цифровой фонд, который переносит классическую опционную стратегию «продажи пута» в блокчейн. Фонд EPXC/WTPIX отслеживает индекс, моделирующий продажу обеспеченных деньгами опционов put на ETF SPY для генерации дохода. Токенизация продукта открывает доступ к стратегии как институциональным и розничным инвесторам, так и крипто-нативной аудитории.
Биржа Nasdaq подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на увеличение лимитов позиций по опционам для биткоин-ETF iShares от BlackRock с 250 000 до 1 миллиона контрактов. Это решение обусловлено растущим спросом на IBIT и необходимостью предоставить институциональным инвесторам больше возможностей для хеджирования. Эксперты считают, что SEC с высокой вероятностью одобрит предложение, что повысит ликвидность рынка.
Волатильность Bitcoin демонстрирует устойчивый рост, приближаясь к 60%, что может сигнализировать о возвращении к опционному ценообразованию. Аналитик Джефф Парк отмечает, что именно позиции по опционам создают решающие движения на рынке. Текущая коррекция ниже $85 000 объясняется краткосрочными факторами и не угрожает долгосрочным фундаментальным показателям.
